Uber está finalmente entrando com pedido de IPO e será avaliada em US$ 100 bilhões

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Anthony Wallace/AFP/Getty Images

Num movimento que muitos analistas qualificaram com precisão como um “quando” em vez de um “se”, a Uber finalmente deu o primeiro passo para abrir o capital. O serviço de transporte compartilhado preencheu seus formulários S-1 na sexta-feira, 12 de abril, e será negociado na Bolsa de Valores de Nova York sob o símbolo “UBER”. Toyota liderou um investimento de US$ 1 bilhão investimento no Advanced Technologies Group da Uber, a divisão responsável pelo desenvolvimento da tecnologia de direção autônoma da empresa, semanas antes de suas ações começarem a ser negociadas mercado.

Embora a Uber ainda não tenha divulgado a avaliação exata que procura, poderá realizar uma das maiores ofertas públicas iniciais (IPOs) de sempre no mundo da tecnologia. A empresa supostamente espera vender cerca de US$ 10 bilhões em ações, de acordo com a Reuters. Isso a avaliaria em até US$ 120 bilhões, o que é muito dinheiro para uma empresa que ainda opera no vermelho. De acordo com o documento S-1 da Uber, esta reportou perdas de 1,85 mil milhões de dólares em 2018, apesar de ter gerado receitas de 11,27 mil milhões de dólares. A empresa divulgou alguns de seus detalhes financeiros no passado, então esses números não deveriam ser um total surpresa para os investidores em potencial, mas ainda é uma quantia considerável a perder ao buscar um valor tão alto avaliação.

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O negócio de transporte compartilhado da Uber, que é seu principal cartão telefônico, gerou US$ 9,2 bilhões em receitas em 2018, com reservas brutas de US$ 41,5 bilhões ao longo do ano, de acordo com os documentos. No quarto trimestre do ano, os motoristas da Uber completaram 1,5 mil milhões de viagens. A empresa também tem um fluxo secundário crescente de receitas com o Uber Eats, o seu serviço de entrega de comida, que atendeu 91 milhões de pedidos durante o último trimestre de 2018.

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Abrir o capital não garante que a empresa ganhará dinheiro. No seu pedido de IPO, alertou que as suas despesas operacionais aumentarão significativamente nos próximos anos e afirmou claramente que “pode não alcançar lucratividade.” A empresa está gastando uma quantia enorme de dinheiro no desenvolvimento de tecnologia de direção autônoma e está se recuperando de uma série de escândalos que fez os pilotos correrem em direção aos rivais.

No entanto, o investimento de mil milhões de dólares deverá aumentar a confiança dos investidores. A Toyota e o fornecedor automotivo Denso contribuíram com US$ 667 milhões para o valor total, enquanto o Vision Fund da SoftBank adicionou US$ 333 milhões adicionais. A nova injeção de dinheiro valores o Grupo de Tecnologias Avançadas em US$ 7,5 bilhões. A Toyota investirá US$ 300 milhões adicionais ao longo de um período de três anos, enquanto a Uber se prepara para construir veículos autônomos de compartilhamento de viagens com base no próxima geração da minivan Sienna. Os protótipos irão juntar-se a programas piloto a partir de 2021, mas os dois parceiros estão a preparar as bases para a produção em massa.

É impossível pensar no próximo IPO da Uber sem colocá-lo no contexto do seu rival Lyft, que também tornou-se público no início deste ano. A Lyft revelou perdas de US$ 1 bilhão em 2018 com receitas significativamente menores que as do Uber, gerando US$ 2,1 bilhões naquele ano. A empresa relatou US$ 8,1 bilhões em reservas ao longo de 2018. Também saiu buscando uma avaliação bem menor. Lyft teve uma avaliação inicial de cerca de US$ 24 bilhões.

É difícil saber qual mudança o IPO do Uber terá sobre os passageiros, se houver. Porque as informações financeiras da empresa serão mais examinadas e os investidores pressionarão a empresa a alcançar lucratividade, mais cedo ou mais tarde, os passageiros poderão ver as tarifas aumentarem à medida que a empresa tenta sair rapidamente do vermelho.

Atualizado em 19 de abril de 2019: Adicionadas informações sobre o investimento da Toyota.

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