CEO van Spotify, Daniel Ek (Toru Yamanaka/Getty Images)
Tegenwoordig kan elke potentiële investeerder een stukje van de populairste on-demand muziekstreamingdienst ter wereld kopen: na jaren van geruchten is Spotify openbaar geworden. Het klinkt misschien als een kans die lijkt op het vroeg beginnen met het kopen van aandelen van Amazon of Netflix, maar bel uw makelaar nog niet. Dit is een ingewikkelde situatie, die u wellicht wilt vermijden.
Aanbevolen video's
Spotify, de Zweedse streamingdienst die meer biedt dan 159 miljoen maandelijkse luisteraars, plannen bekendgemaakt om verder te gaan met een directe notering, een vorm van beursgang die verschilt van de gebruikelijke belegging door een bank gesteunde beursintroductie (IPO), in die zin dat er bij zijn debuut, eind vorig jaar, geen nieuwe aandelen zullen worden uitgegeven jaar. De enige aandelen die op het moment van de lancering voor het publiek beschikbaar waren, waren die van insiders van het bedrijf vroege investeerders, die uiteindelijk grote delen van hun aandelen kunnen verkopen om een stabiele prijs voor het publiek te bepalen markt. Het bedrijf heet SPOT op de New York Stock Exchange.
De aandelen openden om 12.45 uur EST op $ 168, en schommelden iets na 14.00 uur EST rond de $ 155.
Hoewel Spotify wereldwijd een zeer geliefde naam is, heeft het bedrijf een lange geschiedenis van hand over hand geld verliezen.
Terwijl sommigen de stap aanprijzen als een baanbrekende methode voor een spraakmakend technologiebedrijf om het publiek binnen te sluipen zonder de hoge vergoedingen te betalen die zakenbanken doorgaans aan hun IPO-deals besteden (in bepaalde context Alibaba naar verluidt betaald ongeveer $ 300 miljoen aan de banken achter de beursintroductie van $21,8 miljard), lijkt de realiteit veel somberder als je naar de financiële overzichten van Spotify kijkt.
Hoewel de Zweedse muziekstreamer over de hele wereld een zeer geliefde naam is - en de favoriete streamingdienst onder het personeel van Digital Trends – vanwege de uitstekende interface en mogelijkheden voor het ontdekken van muziek, heeft het bedrijf dat gedaan een lange geschiedenis van het verliezen van geld hand over vuist. Volgens de financiële overzichten die bij de indiening ervan zijn vrijgegeven, verloor Spotify in 2017 $1,5 miljard, een stijging ten opzichte van 2017 $584 miljoen in 2016 en $257 miljoen in 2015, ondanks een enorme omzetstijging van $3,1 miljard naar $4,98 miljard.
Met dat in het achterhoofd is het waarschijnlijk dat de grootste particuliere aandeelhouders van het bedrijf willen vermijden de traditionele route van een beursintroductie te volgen, zodat zij in plaats daarvan de grote aandelen kunnen verkopen. volumes aan aandelen die nodig zijn om het bedrijf met succes op de publieke markt te lanceren vanuit hun eigen portefeuilles gedurende de eerste paar maanden nadat het publiek werd bereikt markt. Door dit te doen, geven ze de minder geweldige financiële realiteit van het bedrijf door aan minder bewuste nieuwkomers.
Door hun deel van een zeer onrendabel bedrijf los te laten, gewaardeerd op ongeveer 20 miljard dollarkunnen deze particuliere investeerders herinvesteren in een andere, stabielere kans en de zware taak volledig vermijden om uit te zoeken hoe Spotify een enorm populair merk kan omzetten in een legitiem succesvol bedrijf onderneming. In een technisch universum waarin merknaambekendheid stimuleert in grote mate de investeringen – vooral onder minder ervaren beleggers – zou het kunnen werken. Maar hoewel particuliere Spotify-financiers misschien een manier hebben bedacht om te profiteren van de onrendabele, lost hun vermogen om aandelen te verkopen de grote problemen niet op die de streamingindustrie als geheel teisteren.
Ondanks de steeds toenemende populariteit is het geen geheim dat geen enkel bedrijf heeft ontdekt hoe je van muziekstreaming op grote schaal een winstgevende onderneming kunt maken. Zelfs enorm populaire diensten zoals Soundcloud hangen al jaren aan een zijden draadje, worden geconfronteerd met steeds grotere verliezen en hopen het lot van bedrijven als Rdio, Groefhaai, MOG, en andere inmiddels ter ziele gegane diensten.
Maar Spotify wordt ook geconfronteerd met een ander struikelblok: de andere koploper in de ruimte, Apple-muziek, heeft de steun van een van de meest waardevolle bedrijven ter wereld en zou theoretisch voor onbepaalde tijd met enorme verliesmarges kunnen kampen. Gezien de geschiedenis van slechte winst-opbrengstverhoudingen in de sector, had dit bij de lancering feitelijk een centraal onderdeel kunnen zijn geweest van het langetermijnbedrijfsplan van Apple Music: de concurrentie overleven.
Naast de lastige kwestie van het omgaan met een steeds dreigende concurrent met bodemloze zakken, voert Spotify ook voortdurende juridische strijd met rechthebbenden, zoals een rechtszaak van $ 1,6 miljard momenteel gericht op het bedrijf van spraakmakende muziekuitgeverij Wixen Publishing (Tom Petty, The Doors). Het wordt ook gezien Veel oude managers verlaten het bedrijf het afgelopen jaar, meest recent Chief Content Officer Stefan Blom. Wanneer je je voorstelt dat je een deel van de dienst bezit vanuit het perspectief van zijn huidige privé aandeelhouders, het is gemakkelijk in te zien hoe risicomijders hun chips willen uitbetalen en overstappen naar de volgende tafel.
Het is geen geheim dat geen enkel bedrijf er helemaal achter is gekomen hoe je van het streamen van muziek een winstgevende onderneming kunt maken.
Als er één lichtpuntje is in de wolk van negatieve cashflow en advocatenhonoraria, dan is het dat Spotify koploper blijft in een van de snelstgroeiende media-industrieën ter wereld. Als het bedrijf de kosten kan verlagen door drastische maatregelen te nemen, zoals het opschorten van de gratis servicekant – die goed is voor ongeveer 70 miljoen van zijn maandelijkse luisteraars, en dus een behoorlijk deel van de infrastructuurkosten – misschien kan Spotify een manier bedenken om het bloeden te stoppen contant geld.
Ongeacht of Spotify een succesvolle eerste dag op de publieke markt beleeft, één ding is zeker: het bedrijf moet een manier bedenken om winst te maken, ook al is deze marginaal. Het kan niet voor onbepaalde tijd blijven opereren met enorme verliezen in de boeken, anders zullen de aandelenkoersen kelderen.
Hoe lang publieke aandeelhouders bereid zullen zijn vast te houden aan de belofte van toekomstige winsten valt nog te bezien, maar als bestaande investeerders dit een goed moment vinden om uit de markt te stappen, zullen die Als ze overwegen om aandelen te kopen wanneer deze naar de beurs gaan, moeten hun opties – en de winstmarges van het bedrijf – grondig worden afgewogen voordat ze in hun zakken graven om aandelen te kopen, ongeacht hoeveel ze hou van hun Ontdek wekelijks afspeellijst. Feit is: Spotify is een enorm populaire dienst, maar dat maakt het niet too big to fail.
Upgrade uw levensstijlMet Digital Trends kunnen lezers de snelle technische wereld in de gaten houden met het laatste nieuws, leuke productrecensies, inzichtelijke redactionele artikelen en unieke sneak peeks.
