Les quatre principaux opérateurs de téléphonie mobile américains ont publié leurs résultats financiers pour le quatrième trimestre 2011, et les trois des opérateurs iPhone vantent leur succès au cours du trimestre, soutenu par de nouveaux abonnés à leurs services voix et données sans fil prestations de service. Pas de surprise pour un téléphone plus populaire que tous les smartphones Android réunis, droite?
Mais cela entraîne un lourd tribut. L'iPhone d'Apple bénéficie d'une subvention plus élevée que tout autre téléphone proposé par les opérateurs, ce qui signifie qu'il faut plus de temps pour le les opérateurs pour tirer profit des utilisateurs d'iPhone par rapport aux utilisateurs d'Android ou à ceux préférant BlackBerry, Windows Phone ou autre plates-formes. Entre-temps, des innovations telles que la capacité de recherche vocale Siri d'Apple (ainsi que l'omniprésence de la musique en streaming, vidéo, jeux et autres contenus interactifs) signifient que les réseaux des fournisseurs ont plus de mal que jamais à suivre le rythme des données. demandes.
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Le résultat? Les opérateurs mobiles voient leurs bénéfices diminuer au moment même où ils envoient des camions pleins d’argent à Cupertino. Comment les transporteurs sont-ils susceptibles de réagir? C’est vrai: en augmentant vos tarifs.
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Nous avons ouvert les registres pour voir pourquoi le coût élevé de l'iPhone se retrouve dans votre portefeuille.
Verizon
Verizon Wireless a été le premier à sortir avec son résultats trimestriels, vantant une augmentation de 7,7 pour cent de son chiffre d'affaires au cours du quatrième trimestre 2011 par rapport à 2010. Ça a l’air bien, non? Cela va mieux: les revenus de Verizon Wireless ont augmenté de 13 % au cours du trimestre pour atteindre 18,3 milliards de dollars – c'est un record. Une partie de ce succès provient de la vente de quelque 2,3 millions d'appareils 4G LTE à des clients qui souhaitent simplement être à la pointe du haut débit mobile. Au total, la société a vendu 7,7 millions de smartphones au cours du trimestre: 4,2 millions d'entre eux étaient des iPhones d'Apple.
Et c’est là que réside le problème: grâce en partie aux subventions associées aux ventes d’iPhone, Verizon Wireless a effectivement réalisé des bénéfices. baisse cinq pour cent au cours du trimestre, et la marge bénéficiaire de l'entreprise sur le sans fil est passée de 48 pour cent au troisième trimestre 2011 à 42 pour cent. au cours du quatrième trimestre béni par les vacances – la baisse des marges bénéficiaires au cours du plus grand trimestre de vente au détail de l’année n’est pas quelque chose que les investisseurs souhaitent entendre.
Et les effets de l'iPhone chez Verizon ne sont pas nouveaux pour l'iPhone 4S. À l'exception du troisième trimestre 2011 (lorsque les ventes d'iPhone ont légèrement ralenti en raison de l'arrivée de clients potentiels attendu le « prochain » iPhone) Verizon a vu sa marge bénéficiaire sur le sans fil chuter jusqu'à 10 pour cent.
Le directeur financier de Verizon, Fran Shrammo, a largement éludé la question de l'impact de l'iPhone sur les performances de Verizon Wireless. finances, affirmant que l'entreprise maîtrisait ses coûts et que les marges bénéficiaires dans d'autres segments de son activité étaient croissance. En outre, Verizon s'attend à ce que son ratio coûts/bénéfices s'améliore considérablement à mesure qu'il étend son réseau LTE et migre ses clients vers les services 4G. À l’heure actuelle, les offres 4G LTE de Verizon constituent un produit de niche à prix élevé et à succès.
Mais Shrammo a admis que Verizon Wireless envisageait des augmentations de prix – ceci de la part d'une entreprise dont les tarifs se situent déjà dans le haut de gamme du secteur.
AT&T
AT&T était aux commandes de l'iPhone sur le marché américain, disposant d'un verrouillage exclusif sur l'appareil jusqu'à ce que Verizon commence à proposer l'iPhone 4 il y a environ un an. Cependant, cela ne signifie pas qu’AT&T réussit mieux à gérer l’effet de l’iPhone sur ses marges bénéficiaires. Pendant le quatrième trimestre 2011 AT&T a vendu quelque 7,6 millions d'iPhones, soit presque deux fois plus que Verizon, et a rapporté 16,7 dollars. milliards de dollars de revenus totaux sans fil pour le trimestre, soit une augmentation de 10 pour cent par rapport au quatrième trimestre de 2010.
Néanmoins, l’effet iPhone est au centre des résultats financiers d’AT&T. La société a vendu 9,4 millions de smartphones au cours du trimestre, dont plus de 80 % étaient des iPhones d'Apple. Dans le même temps, la société a vu sa marge de service pour les clients sans fil diminuer à 28,7 pour cent, contre 37,6 pour cent au quatrième trimestre 2010. En d’autres termes, AT&T vend plus d’iPhone que jamais et a vu l’année dernière sa marge bénéficiaire sur les opérations sans fil diminuer de près d’un quart. Encore une fois, la diminution des marges bénéficiaires n’est pas le genre de chose qui rend les investisseurs heureux, en particulier dans le sillage coûteux de la tentative avortée d’AT&T de racheter le quatrième opérateur mobile américain, T-Mobile.
En tant qu'opérateur le plus ancien avec l'iPhone, la situation d'AT&T avec l'appareil est plus diversifiée que celle de Verizon ou de Sprint. Par exemple, AT&T est le seul opérateur capable de proposer l'iPhone 3GS, vieux de deux générations, qu'il propose aux clients pour gratuit avec un contrat éligible, mais verse vraisemblablement une subvention bien inférieure à Apple que pour un tout nouvel iPhone 4S.
Sprint
Sprint vient de publier son résultats du quatrième trimestre 2011, et comme AT&T et Verizon, il connaît un solide succès dans la vente de l'iPhone, déplaçant 1,8 million d'appareils au cours du seul quatrième trimestre. Sprint semble particulièrement heureux d'avoir l'iPhone dans son arsenal, affirmant que 40 % des nouveaux clients mobiles de Sprint achètent des iPhones. Cela doit être une bonne nouvelle pour Sprint: l’automne dernier, le PDG de Sprint, Dan Hesse, a déclaré que la principale raison pour laquelle les clients quittaient Sprint était parce qu’ils voulaient un iPhone – et Sprint n’en avait pas.
Cependant, l’iPhone n’a pas été tout rose pour les finances de Sprint. Au quatrième trimestre 2010, Sprint, sans iPhone, a réalisé un bénéfice de 16 % sur ses opérations sans fil. Fin 2011, lors du lancement de l’iPhone, la marge bénéficiaire du sans fil de Sprint est tombée à seulement 9,5 %. Et étant le troisième acteur à la table de l'iPhone, Sprint a dû payer cher pour ce privilège: il a promis de verser à Apple environ 15,5 milliards de dollars au cours des quatre prochaines années. même si elle ne vend pas un seul iPhone supplémentaire, et lors d'un appel avec les analystes, le PDG Dan Hesse a carrément admis que la société ne s'attend pas à gagner de l'argent sur les ventes d'iPhone avant 2015.
Le dilemme des transporteurs
Les opérateurs de téléphonie mobile sont entre le marteau et l'enclume lorsqu'il s'agit de l'iPhone: d'une part, faire affaire avec Apple coûte très cher, grâce à des subventions substantielles pour les appareils. Bien que les chiffres exacts n’aient pas été divulgués, le consensus de l’industrie est qu’Apple tire entre 425 et 500 dollars de ses revenus. opérateurs à l'avance pour chaque iPhone actuel qu'ils vendent, avec des chiffres inférieurs associés à l'iPhone 4 et au plus ancien iPhone 3GS. Cela représente environ le double des subventions versées par les opérateurs pour les smartphones d'autres fabricants, y compris les appareils comme Samsung, Motorola et HTC qui sont sans doute plus avancé que l'iPhone (que ce soit grâce à des écrans plus grands, des processeurs plus rapides, de meilleurs graphismes, des caméras plus avancées ou des capacités 4G LTE).
Toutefois, le coût pour les transporteurs de pas avoir l'iPhone est énorme: il suffit de demander à T-Mobile. Les résultats financiers de T-Mobile pour le trimestre de vacances 2011 ne sont pas attendus avant quelques jours, mais le consensus du secteur est que même si T-Mobile continuera probablement à avoir des résultats financiers succès à court et moyen terme, en particulier sur le marché du prépayé, l'absence de voie d'accès aux services 4G LTE et l'incapacité de l'opérateur à vendre l'iPhone à ses clients sont majeures. obstacles. Au cours de son troisième trimestre 2011 (qui s'est terminé en octobre 2011), T-Mobile a perdu 186 000 abonnés, alors même que le nombre de clients utilisant des smartphones sur son réseau a augmenté de 40 %. Même si T-Mobile va récupérer une grosse somme d'argent et certaines licences de spectre d'AT&T à la suite de l'annulation de la fusion, la plupart des observateurs du secteur s'attendent à ce que le taux de désabonnement global de l'opérateur va augmenter à mesure que les clients continuent de rechercher d'autres opérateurs proposant soit le LTE, soit l'iPhone – ou peut-être les deux avec un avenir iPhone. Et T-Mobile le ferait j'adore offrir l'iPhone; Apple n’en fabrique tout simplement pas qui fonctionne avec son réseau HSPA+ « 4G » unique.
Ainsi, être en mesure de proposer l’iPhone est actuellement crucial pour la capacité des opérateurs américains à maintenir ou à gagner des parts de marché sur le marché des smartphones. Environ 80 % des smartphones vendus par AT&T sont des iPhone. Bien que les proportions soient plus faibles pour Verizon et Sprint, l’iPhone représente une part substantielle des ventes de smartphones des deux opérateurs. Sans l’iPhone, leurs histoires de smartphones seraient très minces.
Le coût total de l’iPhone n’est pas le seul à avoir un impact sur les marges bénéficiaires des opérateurs: ils se démènent également pour déployer des services 4G LTE. Parmi les opérateurs LTE, le réseau de Verizon bénéficie actuellement du déploiement le plus large, et la société vient d'en couler un autre. 3,6 milliards de dollars en licences de spectre des câblo-opérateurs pour étendre ses capacités LTE. Maintenant qu’elle ne peut plus acheter T-Mobile, AT&T s’efforce d’accélérer le déploiement de son propre réseau LTE. Mais il n’est pas clair où AT&T va trouver la bande passante sans fil pour concurrencer Verizon sur de nombreux marchés. La société (qui était prête à dépenser 39 milliards de dollars pour T-Mobile) pourrait devoir conclure des accords très coûteux. Et Sprint travaille au déploiement de son deuxième Réseau 4G: rappelez-vous, Sprint a tenté de prendre une longueur d'avance sur l'industrie 4G il y a des années en utilisant WiMax, en partenariat avec Clearwire; cependant, l'industrie s'est regroupée autour du LTE et maintenant Sprint doit recommencer. Il pourrait être confronté à des obstacles importants si son partenaire majeur LightSquared n’y parvient pas. surmonter les problèmes d'interférence GPS avec son réseau LTE assisté par satellite.
Des prix plus élevés
La combinaison des marges bénéficiaires rongées par le smartphone le plus populaire du marché et des dépenses d'investissement initiales liées à la création de services LTE laisse les opérateurs dans l'embarras. un échec: ils doivent gagner de l’argent pour maintenir le cours de leurs actions à un niveau élevé et satisfaire leurs investisseurs, mais ils doivent également investir dans les services de nouvelle génération afin de ne pas se laisser distancer par leurs concurrents.
La seule façon pour les opérateurs d’équilibrer cette équation est de générer plus de revenus – et, pour les utilisateurs de smartphones, cela prendra probablement la forme d’une augmentation des coûts des services sans fil. Cela commence déjà à se produire: il y a un an Sprint a augmenté ses prix de service de 10 $ par mois, et le mois dernier AT&T ajouté 5 $ par mois au coût de ses forfaits mobiles (avec une augmentation massive des frais de dépassement). Verizon n'a pas encore emboîté le pas, mais Verizon affiche également les marges les plus saines parmi les quatre principaux opérateurs de téléphonie mobile américains. Ces augmentations de prix ne s’appliquent pas uniquement aux utilisateurs d’iPhone: elles touchent l’ensemble de la clientèle mobile de l’entreprise.
Le résultat ici est que les coûts initiaux élevés de l’iPhone d’Apple (et du des résultats financiers records) font indirectement augmenter les coûts des smartphones pour les utilisateurs mobiles américains, qu'il s'agisse de quelqu'un qui achète un appareil Android bon marché comme smartphone de démarrage ou quelqu'un qui utilise à fond l'un des premiers LTE dispositifs.
Ironiquement, la pression sur les revenus d’AT&T, Verizon et Sprint pourrait créer une opportunité de marché unique pour T-Mobile. Alors que les augmentations de tarifs rendent les coûts des smartphones sur les trois plus grands opérateurs trop pénibles pour certains consommateurs, T-Mobile pourrait être en mesure d'intervenir en proposant des abonnements de données et des forfaits prépayés à moindre coût. Le problème, bien sûr, est qu’une grande partie des bases d’utilisateurs des trois plus grands opérateurs qui pourraient être aliénés par les augmentations de tarifs utilisent des iPhone. Jusqu’à présent, il ne semble pas y avoir beaucoup d’utilisateurs d’iPhone qui abandonnent la plateforme au profit d’Android, de Windows Phone ou d’autres plateformes. Cela signifie que, qu'on le veuille ou non, de nombreux utilisateurs de smartphones vont simplement sourire et supporter que leurs opérateurs augmentent leurs tarifs.
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