Кремниевая долина находится в центре мира венчурного капитализма – но, возможно, ненадолго. И, несмотря на обвинения в сложной и ограничивающей среде, отчет от венчурной компании Earlybird показывает, что европейский рынок венчурного капитала вполне может составить небольшую конкуренцию США в ближайшем будущем. Здесь более молодая и новая атмосфера, чем в США, где существуют старые традиции инвестиционных компаний. Венчурный капитализм является относительно новым явлением в Европе, и предполагается, что он станет сильнее.
По данным Earlybird, европейские венчурные капиталисты производят более высокие коэффициенты выхода и более низкие оценки входа, чем США, а это означает, что в США больше венчурных капиталистов. стартапы получают безумно высокие оценки перед IPO, но выходят из частной стадии со значительно меньшей стоимостью по сравнению со стартапами в Европа. Звучит знакомо? Вероятно, вы могли бы перечислить несколько технологических стартапов прошлого года, которые были привязаны к безумно высоким значениям и не увидели таких же цифр при подаче форм S-1.
Рекомендуемые видео
Фактически, с 2005 года европейские IPO, поддерживаемые венчурным капиталом, либо сравнялись, либо превосходили показатели IPO США, поддерживаемых венчурным капиталом. Загвоздка в том, что в США просто больше венчурных компаний. Наш рынок более зрелый, более обширный и вообще больше. Но это означает, что горстка успешных европейских венчурных компаний процветает, и это вносит свой вклад в рынок покупателей. Существует недостаток доверия к инвестированию в стартапы, из-за чего первоначальные оценки остаются на низком уровне, а эффективность использования капитала значительно превышает аналогичный показатель в США. На первый взгляд это может показаться проблемой (меньше денег, меньше доверия, меньше инвесторов), но на самом деле это создает очень прибыльную и многообещающую ситуацию для европейского рынка венчурного капитала.
Венчурные компании в Европе гораздо более разборчивы, чем здесь, и деньги обычно вкладываются только в лучшие стартапы. Там меньше места для мусора. Таким образом, пропорционально европейские венчурные капиталисты превосходят американские, но это не означает, что их рынок в целом более успешен.
Кажется, что сцена венчурного капитала в США находится в периоде изменений, но в целом считается, что она все еще процветает. У каждого есть идея и венчурная фирма, ее поддерживающая. К сожалению, было несколько неудачных проектов, получивших смехотворную финансовую поддержку (мы не можем не думать о Цвет). Неужели мы так долго были центром цифровых инноваций, что наша уверенность начинает брать над нами верх? Или что за последние 10 лет в Силиконовой долине появилось так много замечательных стартапов, что любая компания с правильными модными словами может заставить венчурных капиталистов опустошить свои карманы? Что бы это ни было, это именно проблема, которой нет у Европы. Для сравнения, европейские стартапы получают более низкую начальную оценку, меньше денежных средств на протяжении всего развития и примерно такую же стоимость выхода, что дает гораздо более высокую отдачу от инвестиций.
Существует устойчивое мнение, что европейская культура венчурного капитала менее агрессивна и менее ориентирована на инновации, чем в США, и это ограничивает ее подход к предпринимательству. Цифры, похоже, говорят о том, что европейские венчурные компании, хотя и более разумны, менее склонны реализовывать столько же идей, сколько американские фирмы – к лучшему или к худшему. И это на самом деле может быть занозой на нашем глазу: мы с большей готовностью профинансируем идею, но иногда ошибочно. И хотя европейский метод кажется более практичным и в долгосрочной перспективе прибыльным, он, несомненно, является более ограниченным подходом, который может негативно повлиять на предпринимателей.
Обновите свой образ жизниDigital Trends помогает читателям быть в курсе быстро меняющегося мира технологий благодаря всем последним новостям, забавным обзорам продуктов, содержательным редакционным статьям и уникальным кратким обзорам.
