Geruchten die smartphone- en PDA-maker zijn Palm die misschien te koop staan, circuleren al maanden – en werden helaas niet gerustgesteld door de spraakmakende maar slecht ontvangen aankondiging van het bedrijf Palm Foleo palmtop-apparaat. Nu heeft het bedrijf een grote “strategische herkapitalisatie', waardoor Palm $ 325 miljoen van de aandelenfirma zal binnenhalen Hoogtepartners in ruil voor 25 procent in het bedrijf. Bovendien zal Palm twee voormalige Apple-managers toevoegen aan de raad van bestuur: Jon Rubinstein, voormalig hoofd van de iPod-divisie van Apple, en Fred Anderson, voormalig CFO van Apple, samen met Roger van Elevation McNamee.
“Als resultaat van deze transactie zullen we het leiderschapsteam van Palm versterken en een effectievere kapitaalstructuur creëren, wat ons in een uitstekende positie plaatst om nieuw talent aantrekken, onze uitvoeringscapaciteiten aanzienlijk versterken en aandeelhouderswaarde op lange termijn creëren”, aldus Ed Colligan, president en CEO van Palm, in een stelling
Aanbevolen video's
Elevation Partners is een private-equityfirma van bijna $2 miljard waarvan de bekendste partner U2-frontman Bono is. Anderson en McNamee zijn ook oprichters. Fred Anderson haalde onlangs de krantenkoppen door het afwikkelen van kosten met de SEC– en het betalen van zo’n 3,5 miljoen dollar aan boetes – voor aandelenopties die bij Apple een terugwerkende kracht hadden, en vervolgens publiekelijk in tegenspraak waren met de herinnering aan de gebeurtenissen door Apple-CEO Steve Jobs.
Volgens de deal zal Elevation voor $325 miljoen aan preferente Palm-aandelen kopen tegen $8,50 per aandeel, wat betekent dat Elevation ongeveer 25 procent van de uitstaande aandelen in het bedrijf zal bezitten. Daarnaast heeft Palm $400 miljoen aan nieuwe financiering en een doorlopende kredietfaciliteit van $40 miljoen veiliggesteld. De investering van Elevation en de $400 miljoen zullen gedeeltelijk worden gebruikt om een contante uitkering van $9 per aandeel aan investeerders te financieren. Palm schat dat bijna $940 miljoen aan investeerders zal worden uitbetaald; Elevation komt niet in aanmerking voor contant geld uit de uitkering. Door de uitbetaling zal het aandeel van het bedrijf dat in handen is van de huidige aandeelhouders teruggebracht worden tot ongeveer 75 procent.
Wanneer de transactie is afgerond, zal Job Rubinstein langskomen als uitvoerend voorzitter van de raad van bestuur van Palm; Rubinstein was voorheen Apple's senior VP hardware engineering en hoofd van Apple's iPod-divisie. Anderson en McNamee van Elevation zullen toetreden tot de raad van bestuur van Palm, ter vervanging van Eric Benhamou en D. Scott Mercer; met de toevoeging van Rubinstein zal het bestuur van Palm uitbreiden van acht naar negen zetels.
De geldinjectie kan de worstelende PDA- en smartphonemaker helpen weer op de been te komen. Palm heeft jarenlang moeite gehad om van de wegkwijnende PDA-markt over te stappen op smartphones, en dat is ook gelukt vocht een moeizame strijd om zijn eigen Palm OS, eerst het besturingssysteem verkopend en daarna gedwongen om een eeuwigdurende licentie terugkopen. In de nasleep van de aankondiging van de Palm Foleo weten analisten echter niet zeker wat Palm in petto heeft, wat het een aantrekkelijk beleggingsdoel maakt.
“Dit is veruit de grootste investering die Elevation ooit heeft gedaan, wat ons enthousiasme voor Palm en de mogelijkheden ervan weerspiegelt. Deze investering past perfect in de investeringsstrategie van Elevation om samen te werken met geweldige managementteams om bedrijven in sectoren met dynamische technologische veranderingen te transformeren”, aldus Roger McNamee. “Wij zien Palm als een unieke positie om de geïntegreerde software- en hardwareoplossingen te leveren die de volgende generatie mobiel computergebruik zullen aandrijven.”
Upgrade uw levensstijlMet Digital Trends kunnen lezers de snelle technische wereld in de gaten houden met het laatste nieuws, leuke productrecensies, inzichtelijke redactionele artikelen en unieke sneak peeks.
