Silicon Valley je středem světa rizikového kapitalismu – ale možná ne na dlouho. A navzdory obviněním z bojujícího a omezujícího prostředí, a zpráva z VC firmy Earlybird ukazuje, že evropský trh VC by mohl v blízké budoucnosti velmi dobře poskytnout USA trochu konkurence. Je to mladší, novější atmosféra než v USA, kde je starší tradice investičních firem. Rizikový kapitalismus je v Evropě relativně nový a předpokládá se, že bude silnější.
Podle Earlybirdu produkují evropské VC vyšší násobky výstupu a nižší vstupní ocenění než USA, což znamená, že startupy dostávají šíleně vysoké ocenění před IPO, ale opouštějí svou soukromou fázi za podstatně menší hodnotu ve srovnání s těmi v Evropa. Zní povědomě? Pravděpodobně byste mohli uvést několik technologických startupů z minulého roku, které byly nastaveny na šíleně vysoké hodnoty a při vyplňování formulářů S-1 neviděli stejná čísla.
Doporučená videa
Ve skutečnosti od roku 2005 evropské IPO kryté VC buď vyrovnaly nebo překonaly výkon IPO v USA. Háček je v tom, že v USA je prostě více firem rizikového kapitálu. Náš trh je vyspělejší, rozsáhlejší a celkově větší. To však znamená, že hrstka úspěšných evropských firem rizikového kapitálu vzkvétá, a to přispělo k trhu kupujících. Existuje nedostatek důvěry v investování do startupů, udržování nižších počátečních ocenění a zvyšování kapitálové efektivity výrazně nad úroveň v USA. Na první pohled to může znít jako problém (méně peněz, méně důvěry, méně investorů), ale ve skutečnosti to vytváří velmi ziskovou a slibnou situaci pro evropský trh VC.
Firmy rizikového kapitálu v Evropě jsou mnohem vybíravější než ty u nás a peníze se obecně dostávají pouze do největších uchazečů o startupy. Je zde méně místa pro odpad. Takže úměrně tomu evropské VC překonávají ty v USA – ale to neznamená, že jejich trh je celkově úspěšnější.
Zdá se, že americká VC scéna je v období změn, ale obecně se má za to, že stále prosperuje. Každý má nějaký nápad a firma VC ho podporuje. Bohužel se objevila řada chybných projektů, které získaly směšné částky finanční podpory (nemůžeme si pomoct Barva). Je to tím, že jsme tak dlouho centrem digitálních inovací, že se naše sebevědomí začíná dostávat na maximum? Nebo to, že za posledních 10 let ze Silicon Valley vzešlo tolik skvělých startupů, že každá společnost se správnými hláškami může přimět VC, aby si vyprázdnili kapsu? Ať je to cokoli, je to přesně problém, který Evropa nemá. Ve srovnání s tím evropské startupy dostávají nižší vstupní ohodnocení, menší hotovost po celou dobu svého rozvoje a přibližně stejnou výstupní hodnotu, což přináší mnohem vyšší návratnost investic.
Přetrvává myšlenka, že evropská kultura rizikového kapitálu je méně agresivní, méně zaměřená na inovace než USA, a to omezuje její přístup k podnikání. Zdá se, že čísla naznačují, že ačkoli jsou evropské firmy rizikového kapitálu rozumnější, jsou méně nakloněny řešit tolik nápadů jako americké firmy – v dobrém i ve zlém. A to by nám mohlo být trnem v oku: Jsme ochotnější financovat nápad, ale někdy je to chyba. A i když se evropská metoda jeví praktičtější a z dlouhodobého hlediska zisková, je to nepochybně omezenější přístup, který může negativně ovlivnit podnikatele.
Upgradujte svůj životní stylDigitální trendy pomáhají čtenářům mít přehled o rychle se měnícím světě technologií se všemi nejnovějšími zprávami, zábavnými recenzemi produktů, zasvěcenými úvodníky a jedinečnými náhledy.
